L’indice di Sharpe misura il rendimento per unità di rischio: rendimento del portafoglio meno il tasso privo di rischio, diviso la volatilità. Più alto è, meglio è.
Uno Sharpe vicino a 1 è generalmente considerato buono per un portafoglio diversificato nel lungo periodo; gli hedge fund puntano più in alto, le singole azioni di solito stanno più in basso.
L’indice tratta allo stesso modo volatilità al rialzo e al ribasso e assume rendimenti circa normali — utile per confrontare strategie simili, non una valutazione completa del rischio.
Domande frequenti
Qual è un buon Sharpe ratio?
Indicativamente: sotto 0,5 debole, intorno a 1 buono per un portafoglio diversificato nel lungo periodo, sopra 2 eccellente e raro. Confronta sempre sullo stesso periodo e mercato.
Che tasso privo di rischio dovrei usare?
Un rendimento governativo a breve nella tua valuta — per un investitore in euro, i titoli tedeschi a breve o il tasso sui depositi BCE sono scelte comuni.
Quali sono i limiti dello Sharpe ratio?
Penalizza la volatilità al rialzo quanto quella al ribasso, assume rendimenti circa normali e ignora i rischi di coda. Usalo per confrontare strategie simili, non come valutazione completa del rischio.