Un rendimento nominale dice poco finché non togli tasse e inflazione. Inserisci rendimento, aliquota fiscale e inflazione per vedere la crescita reale del potere d’acquisto.
L’ordine delle operazioni fa male: la tassa si applica al guadagno nominale, inclusa la parte che compensa soltanto l’inflazione. Al 7% nominale, 26% di tasse e 2,5% di inflazione, il rendimento reale è circa il 2,6%.
Il differimento fiscale aiuta — ETF ad accumulazione e involucri pensionistici lasciano comporre l’importo al lordo delle tasse, cosa che questo modello a tassazione annuale sottostima.
Domande frequenti
Qual è il rendimento reale di un investimento?
La crescita del potere d’acquisto effettivo una volta tolte tasse e inflazione. Un 7% nominale con il 26% di imposta e il 2,5% d’inflazione lascia circa un 2,6% reale.
Perché le tasse peggiorano l’effetto dell’inflazione?
L’imposta colpisce l’intero guadagno nominale — inclusa la parte che compensava soltanto l’inflazione. Negli anni di inflazione alta puoi pagare tasse su un guadagno che non ti ha comprato nulla.
Come miglioro il mio rendimento reale?
Agisci sul controllabile: riduci i costi dei fondi, usa contenitori a tassazione differita così l’importo lordo continua a comporsi, ed evita di lasciare sotto l’inflazione liquidità che non ti servirà a breve.