Una scala di depositi divide i risparmi tra depositi di durate sfalsate — quando ogni gradino scade lo reinvesti sulla durata lunga, catturando i tassi a lungo termine mentre la liquidità si libera con regolarità.
La scala risolve il dilemma del vincolo: tutto a breve rende poco, tutto a lungo blocca ogni cosa. Il tasso medio si colloca tra i due mentre un gradino scade a ogni ciclo.
La proiezione assume che i tassi di oggi reggano al rinnovo; in pratica i gradini si rinnovano a ciò che il mercato offrirà — che è anche il meccanismo che ti protegge se i tassi salgono.
Domande frequenti
Che cos’è una scala di depositi vincolati?
Risparmi divisi tra depositi con scadenze scaglionate — ad esempio da uno a cinque anni. A ogni scadenza reinvesti sul gradino lungo: la liquidità si libera con regolarità mentre gran parte del capitale gode dei tassi lunghi.
Perché non scegliere un solo deposito lungo?
Vincolare tutto espone al rischio di dover ritirare i soldi in anticipo (con penali) e congela il tasso di oggi. Tutto a breve, invece, rende poco. La scala mescola i due mondi e media i tassi di reinvestimento.
Cosa succede quando un gradino scade?
Lo reinvesti sulla scadenza più lunga della scala ai tassi correnti — che è anche la protezione incorporata: se i tassi salgono, un gradino li cattura a breve.